交易冠军的反常识法则：他最差的一年，收益率竟高达128%

我们总以为，要在市场中获得惊人回报，需要预测未来或找到无人知晓的秘密。但如果真相恰恰相反呢？如果成功的关键在于坚持一套看似枯燥却极其有效的系统呢？

认识一下Mark Minervini，一位交易界的传奇人物。他首次参加美国交易冠军赛就以155%的收益率夺冠，2021年再次参赛，收益率更是高达334.8%。最令人震惊的是，在他几十年的交易生涯中，表现最差的一年，收益率也高达128%。

他的秘诀并非魔法，而是一套名为SEPA的严谨方法论。以下是他颠覆你认知的几个交易法则。

1. 别再追逐新策略了，大师只做一件事

Minervini坦言，他几十年来一直使用相同的交易策略和方法。“现在做的事情与过去做的也完全一样。”

这与许多人认为顶级交易员总在不断寻找新“圣杯”的想法背道而驰。他的成功证明，交易的精髓不在于拥有无数个策略，而在于将一个有效的策略执行到极致，形成肌肉记忆。这告诉我们，与其在信息的海洋中迷失，不如找到一个经过验证的系统，然后专注地、不带情绪地重复它。

2. 忘掉抄底吧，只买已经开始上涨的股票

市场有四个阶段：吸筹、推进（上涨）、派发和衰退。大多数人总想在最低点买入，也就是“吸筹”阶段。但Minervini的策略恰恰相反，他认为“我们的目标不是在最低价买入，而是在正确的价格才入场。”

他只在股票确认进入第二阶段——“推进”阶段后才开始关注。这意味着他放弃了“抄底”的诱惑，只选择那些已经证明了自身强势的股票。这极大地提高了交易的胜率，因为你是在顺势而为，而不是在赌一个不确定的反转。

3. 你的选股标准是什么？这是冠军的模板

感觉和情绪是交易的大敌。Minervini用一个具体的“趋势模板”来消除主观判断，只留下符合严格标准的强者。这个模板就像一个高质量的过滤器，能筛掉90%以上的“杂质”股票。你可以直接将这些标准应用到你的筛选器中：

1. 价格高于150日和200日均线。
2. 150日均线高于200日均线。
3. 200日均线至少已持续上升一个月。
4. 50日均线高于150日和200日均线。
5. 当前价格高于50日均线。
6. 当前价格比52周低点至少高出25%（最好是100%以上）。
7. 当前价格距离52周高点不超过25%（越接近新高越好）。

拥有这样一个客观的模板，能让你摆脱“我觉得这只股票不错”的陷阱，真正做到纪律性选股。

4. 等待“波动收缩”，找到最佳攻击点

即使股票通过了趋势模板的筛选，也不意味着要立刻买入。Minervini会耐心等待一个关键的技术形态出现——波动收缩模式（Volatility Contraction Pattern, VCP）。

在强劲的上升趋势中，股票会经历几次价格回调和盘整，但每一次回调的幅度和成交量都会逐渐减小。这就像弹簧被越压越紧，表明卖压正在枯竭，多头即将掌控局面。当价格在最后一次小幅盘整后，伴随着成交量放大向上突破时，就是风险最低、潜在回报最高的“枢轴点”（Pivot Point）。这才是他扣动扳机的时刻。

Mark Minervini的成功给我们最大的启示是：卓越的交易并非源于预测市场的神秘天赋，而是源于一套设计精良、严格执行的系统。它关乎纪律、耐心和对概率的深刻理解。

读完这些，或许我们应该问自己的第一个问题不再是“下一只牛股是什么？”，而是“我那套可以严格执行的交易系统是什么？”

关注作者–看更多有趣有料的信息