我们都听过一夜暴富的交易神话，但很少有人知道，有些顶尖的交易员并非在寻找下一个“价值洼地”，而是在精准地猎杀那些注定会崩盘的“垃圾股”。
Steven Dux，一位曾单日盈利超过600万美元的传奇日内交易员，他的核心策略就建立在这样一个反直觉的逻辑之上。他成功的秘诀不是预测未来，而是读懂了特定类型股票的“宿命”。今天，我们就来拆解他那套令人惊讶，却又逻辑严密的交易心法。
1. 拥抱“垃圾股”：它们天生就该被做空
你可能会想，做空风险那么大，为什么专挑垃圾股下手？Steven的洞见恰恰在于，这些股票具有“天然的空头属性”。
他所指的“垃圾股”（或称“仙股”）通常具备以下特征：价格低、市值小、风险高、波动性大、流动性差、监管不严。这些股票的基本面往往很糟糕，大资金不会长期持有它们进行价值投资。它们的上涨通常是由新闻、虚假热点人为推动的，目的只有一个：拉盘就是为了出货。
当市场上的所有参与者都心照不宣地把一只股票当作快速套利的工具时，它的上涨就成了无源之水。一旦拉高出货的目的达到，下跌是必然的。因此，对于这类股票，做空反而是“顺势而为”。
2. 成为猎手：如何筛选“过热”的目标
既然确定了猎物，下一步就是如何精准地找到它们。Steven的筛选标准非常明确，旨在捕捉那些因非理性因素而“过热”的股票。你可以按照以下步骤建立自己的观察列表：
- 确定范围：专注于特定市值范围内的股票，例如最好在3亿美元以下，成交量在24小时内超过1000万美元。这保证了股票有足够的波动性，同时你的资金进出不会受阻。
- 寻找异常：筛选出那些有不寻常涨幅的股票。比如，在15分钟或1小时内涨幅超过5%的股票，这往往是市场情绪过热的信号。
- 分析动因：找出价格暴涨背后的原因。是因为某些突发新闻、社区炒作，还是其他非基本面因素？如果价格的上涨缺乏坚实的基本面支撑，那么它回落的可能性就极大。
3. 在派对结束时入场：识别关键的逆转信号
找到目标后，最关键的一步是选择入场时机。鲁莽地在上涨途中做空无异于螳臂当车。Steven会耐心等待，直到市场出现清晰的力竭信号。
关键在于观察关键阻力位和成交量。当价格暴涨至一个重要的阻力区域（如前期高点、密集成交区）时，密切关注成交量的变化。如果此时成交量急剧放大，但价格却停滞不前，甚至开始出现上影线，这通常是一个强烈的信号：早期进入的大资金正在这个位置大量出货。
记住一个重要的原则：一定要避免在第一根爆拉的K线上做空。 这时候多头攻势正盛，风险极高。你需要等待多头力量耗尽，当成交量开始萎缩，价格无力再创新高时，才是更稳妥的入场时机。
4. 你的专属“猎犬”：用TradingView筛选器实现自动化
这套方法在加密货币市场同样适用。借助TradingView强大的筛选器功能，你可以将上述策略半自动化，极大地提高效率。以下是设置步骤：
- 在TradingView的“产品”菜单中，找到“筛选器” -> “加密货币筛选器”。
- 在右上角设置中，将刷新频率设为“每分钟自动刷新”。
- 设置筛选条件：
- 市值：设置为1亿到10亿美元之间。
- 24小时成交量：设置为1000万美元以上。
- 涨跌幅：添加一个短期涨跌幅条件，例如“4小时涨跌幅%”大于10%。
- K线形态：在右上角的“列”中添加“K线形态”，重点关注是否出现“长上影线”等反转信号。
通过这样的设置，筛选器会自动为你找出符合初步条件的“过热”币种，让你能更专注于后续的分析和时机判断。
5. 生存第一：让你活下来的资金管理铁律
再好的策略，如果缺少严格的风险管理，也终将走向失败。Steven对此有几条铁律：
- 只用亏得起的钱：投入的资金量绝不能大到让你感到恐惧或影响情绪。
- 强制止损：止损必须是硬性的、清晰的。通常设置在强制性的前一个波段高点之上。
- 控制最大亏损：单次交易的最大亏损额度，绝不能超过你过去两天的平均盈利。这能确保你不会因为一次失误就前功尽弃。
- 杜绝情绪化交易：一定不要冲动交易，不要过度交易，不要报复性交易，这是交易员的三座坟墓！ 止损或错过机会后，保持冷静，耐心等待下一个符合你系统的机会。
这套策略的核心，是放弃了对“价值”的执着，转而专注于利用市场的“情绪”和“结构缺陷”。它告诉我们，在混乱的市场中，清晰的逻辑和严格的纪律远比预测未来更重要。
看完这套反直觉的做空心法，你是否对市场有了新的思考？除了寻找价值，我们还能从哪些被忽视的角落里发现机会呢？
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